European Camping Group ouvre son tour de table à un fonds de pension canadien / les echos.fr

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CHRISTOPHE PALIERSE Le 11/04 à 16:01

La caisse de retraite des enseignants de l’Ontario prend 40 % du capital du numéro un européen des campings. Ce dernier poursuit son expansion.

European Camping Group (ECG),  le numéro un européen de l’hôtellerie  de plein air (230 millions d’euros de chiffre d’affaires pour l’exercice 2016-2017), compte désormais un troisième actionnaire et soutien de poids. Le fonds de pension des enseignants de l’Ontario, Ontario Teachers’Pension Plan (OTPP), un mastodonte disposant – à la fin 2017 – d’un actif net sous gestion de 189,5 milliards de dollars canadiens (121,3 milliards d’euros), a en effet signé mardi l’acquisition de 40 % du capital auprès des sociétés d’investissement Carlyle et Montefiore Investment. Le montant de la transaction, qui devrait être finalisée d’ici à la fin juin, est confidentiel. Elle valorise l’entreprise sur la base de dix fois l’excédent brut d’exploitation attendu pour 2017-2018, précise-t-on du côté des vendeurs.

Consolidation

Si l’opération ne comporte pas d’augmentation de capital, elle n’en témoigne pas moins de l’accélération de la croissance d’ECG ces dernières années et de la volonté de sa direction de participer plus que jamais à consolidation du secteur. Et chez Carlyle comme chez Montefiore, on veut être manifestement de la partie, le duo ayant décliné des offres de reprise de l’entreprise : « Le partenariat avec Carlyle a été un grand succès. ECG est devenu le leader européen incontestable. L’élargissement du tour de table (à OTPP, NDLR) est une étape pour nous de création de valeur, sachant que nous souhaitons continuer à accompagner l’entreprise. Nous aurions pu sortir complètement », commente ainsi le président de Montefiore, Eric Bismuth, dont la société accompagne ECG depuis une dizaine d’années.

L’opérateur qui connaît une croissance moyenne de 25 % par an depuis 2007 n’a d’ailleurs pas molli depuis 2014 et  l’entrée au capital de Carlyle . En l’espace de trois ans, ECG a triplé de taille et accentué son européanisation, d’où le changement de nom, il y a un an, de l’ex Homair Vacances. Et la marche en avant du groupe est loin d’être terminée. ECG, qui vient d’entamer la saison 2018 avec 3 nouveaux campings, devrait ainsi en compter 4 à 5 supplémentaires l’an prochain, indique en effet sa direction. « Nous avons plusieurs cibles en France », déclare à ce propos le directeur général finances d’ECG, Philippe de Trémiolles. De son côté, son président, Alain Calmé, observe qu’une éventuelle augmentation de capital est, si nécessaire, « un scénario possible » et d’ajouter : « Nos actionnaires sont confortables par rapport à notre stratégie de croissance. »

Christophe Palierse

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Source : European Camping Group ouvre son tour de table à un fonds de pension canadien

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